استراتيجيات التداول الإحصائية

استراتيجيات التداول الإحصائية * قد تختلف الأسعار الإجمالية النهائية وفقا لضريبة القيمة المضافة المحلية. تفترض النظريات المالية الكامنة الفصلين 8 و 10 في غياب موازنة، مما أدى إلى نماذج التسعير التي martingales بعد التعديلات لسعر السوق للخطر. منذ نماذج مرتينغل تحول دون تحقيق الأرباح المعدلة حسب المخاطر عبر استراتيجيات التداول، هذه النظريات تدل على أن أسواق المشتقات سيجذب المسيجين فقط. الذين يستخدمون المشتقات للحد من المخاطر التي يواجهونها من الحركات المستقبلية لأسعار الأسهم أو السندات. لكن، وكما أشار إلى ذلك هال (2006، الفصل 1)، المشتقات جذبت الأسواق أيضا المضاربين والمراجحة الذين يحاولون الاستفادة من التناقضات بين نظريات خالية من موازنة وأسعار السوق الفعلية. أصبحت صناديق التحوط للمستخدمين الآن كبيرة من المشتقات لجميع الأغراض الثلاثة، وهي التحوط والمضاربة، والمراجحة. على الرغم من أن النظريات ماركويتز، CAPM، والأسود سكولز في الفصلين 3 و 8 تفترض عدم وجود احتكاك السوق وعلى وجه الخصوص أي تكاليف المعاملات، وتكاليف المعاملات أحد الاعتبارات الهامة في تصميم وتقييم استراتيجيات التداول الإحصائية. يعطي القسم 11.3 مقدمة لتقدير وتحليل تكاليف المعاملات ويناقش كيفية تكاليف المعاملات وأدخلت الطبيعة الديناميكية للتداول التحديات التي تواجه تطوير استراتيجيات التداول الإحصائية.